第一次投資原物料就上手－任我行

第一次投資原物料就上手

　　每一年都有旺季與淡季，氣候變遷都影響者農作物的價格波動，更牽動民生物價，本書透過原物料的供給與需求，瞭解其經濟連動影響，做出原物料市場的分析，甚至做投資上的避險等方法，想瞭解原物料的初學者是不錯的書籍。

本書作者要傳達的內容有四點：

1.原物料種類與特性

2.投資標的的操作方法

3.實用的進場策略

4.分析基本與技術趨勢

　　我重點放在第一點原物料種類與特性做觀察，操作方式與技巧較無著墨，瞭解市場最根本的供需，探究其影響性。

　　從最基本供需來瞭解市場的組成，這是投資市場上一直不變的道理，消費者有需求自然就會有供給出現，所以要瞭解原物料的需求者有哪些，且提供的量又占多少，而有了需求，誰要提供這些原物料商品呢?主要供給商又是誰?又能提供多少產量給消費者呢?

從作者提供的資料，我彙整農產品、貴金屬、工業金屬及原物料的供給國與需求國前三名佔比，如下四張圖。必須熟記每個原物料重點供給與需求國，以利未來做市場上的分析解讀。

這些數據能給我們什麼樣的觀察?

台灣人近期也越來越愛喝咖啡，從便利店到各式各樣的咖啡廳，各種價格都有，先不管品質與否，店家進口這些咖啡豆是從哪來?產量就會影響售價，店家的成本與利潤就會有所影響。

從農產品的咖啡豆數據中，巴西的咖啡豆產量高達36%，第二則是越南15%，若作為咖啡店的老闆，就要留意巴西的咖啡產量狀況囉…(進貨咖啡價格固定，注意這要幹嘛….

每年10月到隔年3月是巴西咖啡豆收成季節(咖啡價格低)，而冬天溫帶國家咖啡豆需求大(咖啡價格高)。可以利用這些特性在某些時間點進行咖啡進貨或期貨避險來進行價差上的風險損失。

本書不僅只是瞭解原物料，其實原物料期貨等商品，是可以作避險的喔....咖啡豆漲價，購買的咖啡期貨商品就會賺錢，就能貼補咖啡進貨成本了…有興趣的可以閱讀此書籍~有更詳細解說。

透過下列準則觀察訊息對原物料的影響層面：

1.從新聞得知相關資訊

2.評估事件的重要性與影響層面

3.找出更多具體消息交叉比對，推估可能的發展

4.隨時更新資訊，掌握事件走勢

5.確認事件的嚴重程度，分析影響範圍

6.從當年度推演未來的影響程度

實際例子練習：

新聞消息：新採油技術問世！採油成本可望降至每桶10美元（ 2017/06/08 18:54 ）

1. 內容說明S-BTF技術美國已在申請專利中，該技術可以採集離地面較近的原油，估計產油成本只需要每桶10美元左右…(頁岩油成本約15~20，傳統方法20~30)。目前預估美洲有2兆桶原油尚未被採集(每年全球產量300億桶)，若屬實佔全球約總產量有60年之多，這可是相當驚人的數字。

2. 美國近期對於頁岩油開採相當積極，並積極投資相關產業，對於美國目前僅佔9%的供給量，未來將有機會超越俄羅斯13%成為全球最大供油國。影響層面不僅打壓俄羅斯與沙烏地阿拉伯，且具有戰略地位的美國，壓低戰爭成本，另外美國自身需求22%，產油GDP可望由貿易逆差轉為貿易順差，對國內物價成本相對可壓低，對於美國擁有絕對的優勢。

3. 從美國原油庫存來看2014開始逐年增加，庫存量已超越歷史紀錄，石油在先前的數據顯示在2050年石油將用盡，不過從此數據觀察開採頁岩油技術或新S-BTF技術確實可望開採出更多石油。原油價格也從2014年開始一路向下跌，未來若此技術成熟，美國將有機會控制原油成本，可能壓低在30美元來打壓其他原油供應國。

4. 定期追蹤OPEC會議政策動向、美國原油開採技術、美國原油庫存量。

5. 原油影響層面相當廣泛，這裡僅對國家做推估。俄羅斯依靠石油輸出為主，受到油價低迷影響，可能持續造成GDP持續衰退，甚至嚴重惡化。而美國將會擁有石油的控制權力，就如同印鈔一樣，生殺大權都由美國說的算，而以美元計價的石油，牽動成面就會開始產生變化，這部分可多留意美元與石油的密切關係。

6. 歷經頁岩油技術開採出每桶油成本約20~30左右，就造成石油在2016跌至2每桶20美元，其影響與驚嚇程度恐怕未來將會是常態，未來若真開採出每桶10美元，油價可能長期維持在低檔20~40美元左右。